Iedere belegger jaagt op het perfecte instapmoment. Maar laat ik meteen eerlijk zijn: dat moment bestaat niet. Wie denkt de top of bodem te timen, bedriegt vooral zichzelf.
Vooral onder jongere beleggers begint Dollar-Cost Averaging (DCA) een fenomeen te worden. Uw pensioenfonds doet het al decennia. We gaan het in deze blog hebben over Dollar-Cost Averaging (DCA) en Lump Sum Investing (LSI). Zijn dit voor beleggers wondermiddelen of overdrijven we graag? Wat werkt het beste?
In de praktijk
Stel je jezelf voor. Elke maand stort je €500 op je beleggingsrekening. Fantastisch! Wanneer de beurs daalt, dan koop je automatisch meer stukken voor hetzelfde bedrag. Gaat de beurs omhoog, dan koop je minder aandelen.
De koers van het aandeel bedraagt gemiddeld €100 en deze koers varieert van €80 tot €120. Over een langere periode genomen vlak je met de regelmatige aankopen je gemiddelde aankoopprijs af. In totaal heb je in dit voorbeeld een gemiddelde aankoopprijs €97,40, terwijl de koers van hetzelfde bedrijf tussentijds tussen €80 en €120 schommelde. Bij voorkeur hadden we een aankoop gedaan op €80,- maar toen waren we niet thuis en de tweede keer durfden we niet echt in te stappen. Dit is daarom niet heel verkeerd.
De kracht van discipline
De grootste winst van DCA is niet wiskundig, maar vooral psychologisch. Beleggers laten zich vaak leiden door emoties. Zij stappen graag in als de beurs relatief duur is en goed gaat. Zij zijn angstig om de boot te missen. Ook zijn beleggers geneigd om uit te stappen als paniek de overhand neemt. Met DCA neem je deze emotionele overwegingen weg. Je volgt simpelweg een plan en schema. Met de aanname dat je kwaliteitsbedrijven koopt die over een langere periode blijven presteren, verbeter je je beleggingsprestatie.
Daarbij komt dat niet iedereen ineens duizenden euro’s heeft en daarom gedwongen is om stelselmatig kleine bedragen toe te voegen aan de beleggingsportefeuille. Logisch toch?
Niet altijd de beste keuze
Toch is DCA geen wondermiddel. Wie vandaag een groot vermogen ineens beschikbaar heeft, profiteert historisch gezien meestal méér van direct beleggen. Dit noemen we lump sum investing (LSI). De reden om in dit geval te kiezen voor LSI is eenvoudig. Markten stijgen over de lange termijn vaker dan ze dalen. Daarbij is het heel belangrijk om te weten dat we sparen geen optie is. Dat is een zekerheid. Waarom? De inflatie, lage rente en soms ook de belasting zorgen ervoor dat je geld aan het einde van het jaar minder waard is dan aan het begin van het jaar. Instappen in de markt werkt dan het beste als je tijd hebt.
Resultaat onderzoek
Misschien is de conclusie wel dat niet voor belegger dezelfde strategie beter is. DCA spreidt vooral risico in onzekere tijden, maar het kan ook betekenen dat je kansen misloopt. Onderzoek van Vanguard wijst aan dat daarom LSI meer kans geeft op een hoger rendement. Als je de tijd hebt natuurlijk. Dit geldt zeker voor beleggingen die op het genereren van kasstroom zijn gericht. Hier kun je het beste zo snel mogelijk mee beginnen.
Conclusie
Dollar-Cost Averaging is geen heilige graal, maar wel een degelijke methode om rust en regelmaat te brengen in het beleggingsproces. Vooral voor beginnende beleggers helpt het om gespreid en zonder emotie vermogen op te bouwen. Wat je ook overweegt. Kies een strategie die je ook in de storm van de beurs kunt volhouden.
DCA is geen wapen om de markt te verslaan, maar wel een schild tegen impulsieve fouten. En juist dát maakt het op lange termijn een winnende strategie voor de belegger die volhoudt. En weet dat een slimme belegger altijd nog wat geld in zijn achterzak heeft voor het geval aandelen echt goedkoop worden. Veel succes!
